TLAC：総損失吸収能力に関する包括的ガイド
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TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) | TLAC（総損失吸収能力）

カテゴリー — 分析指標
著者: コンスタンティン・ヴァシリエフ Cbonds 取締役会メンバー、経済学博士
2023年7月1日更新

TLACとは何ですか？

総損失吸収能力（TLAC）は、世界的に系統的に重要な銀行（G-SIB）が十分な株式および債務商品（ベイルイン債務を含む）を保有し、効果的に損失を投資家に転嫁し、政府救済の必要性を最小限に抑えることを保証することを目的とする国際的に認められた基準を指します。

TLACは、無担保債務商品およびカバード債務商品を含む様々な債務商品で構成されます。銀行組織が発行するこれらの商品は、それらの規制資本にとって極めて重要です。TLAC要件は、G-SIBおよび特定の銀行持株会社に適用されます。

TLAC（総損失吸収能力）

TLAC要件とは何ですか？

TLAC（総損失吸収能力）要件は、金融安定理事会（FSB）によって確立された規制基準であり、世界的に系統的な銀行が金融危機時に損失を吸収するための十分なリソースを保有することを保証します。TLACは、これらの銀行が、失敗の場合に機関を再資本化するために使用できる適格負債の最小額を維持することを要求し、それにより政府救済の必要性を減らし、納税者を保護します。これらの要件は、銀行が損失を吸収し、ストレス条件下で事業を継続する能力を促進することにより、世界の銀行システムの回復力と安定性を強化することを目的としています。

2019年1月1日から、世界的に系統的に重要な銀行（G-SIB）は総損失吸収能力（TLAC）の初期要件の対象となり、その後、金融安定理事会（FSB）によって2022年1月1日に改訂されました。

現在、以下の要件が実施されています：

  • TLACは、リスク加重資産（RWA）の少なくとも18%でなければなりません。

  • さらに、TLACは、レバレッジ比率の少なくとも6.75%に等しくなければなりません。

しかし、規制当局は、金融システムの安定性と流動性を保護するために必要と判断した場合、これらの最小要件を引き上げる権限を保持しています。TLACがバーゼルIIIによって設定された要件を覆すものではなく、それらに同様に従わなければならないことは重要です。FSBガイドラインによれば、TLACは少なくとも67%の株式と少なくとも33%の債務商品で構成されるべきです。

銀行がTLAC保有に含めることができる適格証券には、劣後債、株式、優先債務証券、および少なくとも1年満期の無担保負債が含まれます。

リスクベースTLAC比率

リスクベースTLAC（総損失吸収能力）比率は、銀行のリスクプロファイルに基づいてTLAC要件の妥当性を評価する規制措置です。これは、銀行のTLACリソース（適格負債および規制資本からなる）を、銀行の資産の信用リスク、市場リスク、およびオペレーショナルリスクを考慮したリスク加重資産で割ることによって計算されます。リスクベースTLAC比率は、銀行が直面するリスクに対して十分な損失吸収能力を持っているかどうかを判断するのに役立ちます。それは、世界的に系統的な銀行の回復力を確保し、それらの失敗が金融システムに与える潜在的な影響を緩和するための、よりリスクに敏感なアプローチを提供します。

金融機関監督厅（OSFI）は、主にリスクベースTLAC比率に依存して、国内系統的に重要な銀行（D-SIB）の総損失吸収能力（TLAC）を評価します。この比率は、機関が遭遇する特定のリスクを考慮し、そのTLACの妥当性に対する対象を絞った評価を提供します。さらに、TLACレバレッジ比率は、D-SIBの全体的なTLAC強度の包括的な指標として機能し、損失を吸収する能力に関するより広い視点を提供します。

TLACは何に使用されますか？

  1. 損失吸収。 TLACは、特に世界的に系統的に重要な銀行（G-SIB）の、金融危機の際に損失を吸収する能力を強化するように設計されています。それは、これらの銀行が潜在的な損失をカバーするために十分な無担保債務商品および総損失吸収資本を保有することを保証します。連邦準備制度理事会やバーゼル銀行監督委員会などの連邦銀行規制機関がこの要件を監督します。

  2. 金融安定性の促進。 TLAC要件は、全体的な金融安定性を促進し、系統的リスクを軽減するために実施されます。最小TLAC額を保有することにより、銀行はショックに耐え、潜在的な損失から保護するための十分な資本バッファーを維持することができます。これは、金融システムの安定性を保護し、非統合金融機関および「大きすぎて潰せない」事業体に関連するリスクを防ぐのに役立ちます。

  3. 秩序ある解決の促進。 TLACは、失敗の場合の銀行の秩序ある解決を促進する上で極めて重要な役割を果たします。それは、銀行が重要な機能に対処し、最小TLAC要件を満たすための再資本化能力を保有することを保証します。これは、規制機関および連邦準備制度によって監督される効果的かつ秩序ある解決プロセスにとって不可欠です。

  4. 規制遵守。 TLACは、規制当局がTLAC要件へのコンプライアンスを評価し執行するために使用されます。中間持株会社や銀行持株会社を含む銀行は、連邦準備制度やバーゼル銀行監督委員会などの規制機関によって設定された最小TLAC要件に従わなければなりません。TLAC比率および資本要件への不遵守は、銀行組織の運営、リスク加重資産、および全体的な財務健全性に影響を与える可能性があります。

よくある質問 (FAQ)

  • TLACの最終規則とは何でしょうか?

    TLAC最終規則とは、金融安定理事会（FSB）および各国規制当局が策定した、銀行（特にG-SIB）に対するTLAC要件および実施に関する規制ガイドラインを指します。当該規則は、TLAC額・構成・遵守に関する具体的基準を定めております。

  • TLACの目的は何でしょうか?

    TLACは、特にG-SIB（グローバル・システミックに重要な銀行）の回復力および安定性を高め、金融ストレス時における十分な損失吸収能力および主要機能維持能力を確保することを目的としております。TLACにより、銀行破綻に伴うリスク低減・政府救済の回避・秩序ある解体プロセスの促進が図られ、預金者・投資家および金融システム全体の保護が実現いたします。

  • TLAC比率の最低要件はどのようになっておりますでしょうか?

    TLAC適格証券には、普通株式・サブオーディネート債・特定のシニア債が含まれ、これら証券は最低1年間の満期を有する無担保負債でなければなりません。金融安定理事会（FSB）基準によれば、TLAC総額のうち債務証券は最低33％、自己資本は67％を超えてはならないものとされております。

  • 銀行に対するTLAC要件とはどのようなものでしょうか?

    • TLAC額　銀行は、リスク加重資産（RWA）の一定割合として算定される特定のTLAC額を維持する義務がございます。具体的なTLAC額は、銀行の規模・複雑性・システミック重要度に応じて異なります。

    • TLACの構成　TLACは、自己資本および適格な長期債務の組み合わせで構成され、自己資本比率および債務比率は、十分な損失吸収能力を確保するため定められております。

    • 適格債務　TLACは、銀行が発行する各種無担保債務（サブオーディネート債・シニア債等）および最低1年間の満期を有するその他の無担保負債を含み得ます。

    • 規制監督　TLAC要件は、連邦銀行規制当局・金融安定理事会（FSB）・バーゼル銀行監督委員会（BCBS）等の規制当局が策定・監督いたしております。TLAC要件の遵守状況は、定期的な評価および規制報告を通じてモニタリングされております。

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