Technical default | 技術的デフォルト

技術的デフォルトの意味は？

技術的デフォルトは、定期的な支払いスケジュールを除く特定のローン条件の遵守に失敗したため、ローン契約に欠陥が生じる場合に発生します。この種のデフォルトは、借り手が財務的困難に直面している可能性を示唆し、ローン金利の上昇、差し押さえ、またはその他の不利益な結果につながる可能性があります。

技術的デフォルトはなぜ起こるか？

技術的デフォルトは様々な要因から生じる可能性があり、貸し手は通常、そのようなデフォルトを引き起こす可能性のある条件をローン契約で定義します。ローンの期間中、借り手は契約で規定されたすべての条項を遵守する義務があります。

貸し手は、技術的デフォルトにつながるこれらの条項を、幅広い要因を含むように調整できます。標準ローンにおける一般的な条項には、特定の適格比率の維持が含まれる場合があります。個人ローンおよびクレジットカードの場合、これは借り手の総債務対所得比率を含む可能性があり、住宅ローンの場合、住宅費用比率および債務対所得比率を含む可能性があります。

分割払いの期限通り支払いは最も認識しやすい条項ですが、借り手は技術的デフォルトにつながる可能性のあるその他の潜在的なローン条件に注意する必要があります。

ローンの条件に応じて、一部の貸し手は、技術的デフォルトにつながった特定の側面を是正する猶予期間を借り手に提供する場合があります。この寛容さは、借り手が口座で支払い遅延やその他の不履行の履歴がない場合に、より可能性が高くなります。

技術的デフォルトの種類

住宅および商業不動産住宅ローン

• 固定資産税および保険料。 現在の固定資産税および保険支払いを維持できないことは、住宅および商業不動産の借り手が債務保有者に住宅ローンの支払いを期限内に行った場合でも、技術的デフォルトにつながる可能性があります。

• 建物の維持管理および修理。 商業不動産ローンには、借り手が資産を適切に維持し必要な修理を行うことを要求する条項が含まれる場合があります。

• テナントの占有。 商業不動産において、テナントの存在がローン契約の条件となる場合があり、占有の欠如が技術的デフォルトを引き起こす可能性があります。

事業ローン

• 流動比率。 企業は、短期負債を返済する能力を示すために特定の流動比率（流動資産 ÷ 流動負債）を維持する必要がある場合があります。

• 当座比率。 流動比率と同様に、当座比率（流動資産 - 在庫 ÷ 流動負債）も企業の流動性を評価するための条件となる可能性があります。

• 債務対資本比率。 ローン契約は、健全な資本構造を確保するために企業が維持しなければならない目標債務対資本比率を規定する場合があります。

• 運転資本水準。 借り手は日々の運営と費用をカバーするために一定レベルの運転資本を維持する必要がある場合があります。

技術的デフォルト対実際のデフォルト

債務返済デフォルト、別名実際のデフォルトは、借り手がローン契約で規定された利息または元本の予定支払いを履行できない場合に発生します。この種のデフォルトでは、借り手は期限通りローンを返済する財務的義務を満たすことができません。これは貸し手のキャッシュフローに直接影響を与え、罰則、延滞手数料、および解決されない場合、最終的には未払い額を回収するための差し押さえまたはその他の法的措置につながる可能性があります。

一方、技術的デフォルトは、借り手がローン契約で概説された肯定的または否定的な誓約に違反した場合に発生します。誓約とは、借り手がローンの存続期間中遵守しなければならない一連の条件です。この誓約は、特定の財務比率を維持する要件、特定の運営基準を満たすこと、またはその他の契約上の義務を履行することなどが考えられます。借り手がこれらの条件のいずれかに違反すると、技術的デフォルトが発生します。債務返済デフォルトとは異なり、技術的デフォルトは利息または元本の予定支払いに直接影響を与えないかもしれませんが、借り手が財務的困難に直面しているか、合意されたローン条件を満たしていないことを示します。

技術的デフォルトの結果

1. 金利上昇。 技術的デフォルトは、貸し手がローン金利を引き上げる権利を行使するきっかけとなる可能性があります。これは借り手の月々の支払いを増加させ、財務的義務を満たすことがさらに困難になる可能性があります。

2. 差し押さえ。 住宅ローンまたは不動産関連ローンにおいて、技術的デフォルトは差し押さえ手続きにつながる可能性があります。借り手がデフォルトに対処し、合意された条件に従ってローンを遵守状態に戻さない場合、貸し手は未払いローン額を回収するために資産を差し押さえて売却する法的措置を取る可能性があります。

3. ローン返済の加速。 一部のローン契約には、借り手がデフォルトした場合、貸し手が未払いローン残高の即時返済を要求できる加速条項が含まれています。技術的デフォルトはこの条項の発動を引き起こす可能性があり、借り手に追加の財務的負担を課します。

4. 延滞手数料および罰則の課金。 ローン契約は、延滞手数料またはその他の料金などの技術的デフォルトに対する罰則を規定する場合があります。これらの追加コストはすぐに積み上がり、借り手の財務状況を悪化させる可能性があります。

5. クレジットスコアへのダメージ。 技術的デフォルトは信用調査機関に報告される可能性が高く、借り手のクレジットスコアに悪影響を与えます。これは借り手が将来信用を取得することを困難にし、他のローンでより高い金利をもたらす可能性があります。

6. 担保の喪失。 借り手が担保（例：不動産または貴重資産）を差し入れる担保付ローンにおいて、技術的デフォルトは貸し手が担保を差し押さえて売却し損失を回収することにつながる可能性があります。

7. 法的訴訟。 場合によっては、貸し手がローン契約を執行し未払い債務を回収するために借り手に対して法的措置を取る可能性があります。これにより裁判手続きと借り手への追加コストが生じる可能性があります。

8. 借り手-貸し手関係の緊張。 技術的デフォルトは借り手と貸し手の関係を緊張させる可能性があります。信頼と協力の減少につながり、デフォルトに対処するための新しい条件や解決策を交渉することがより困難になる可能性があります。

例

ローン契約の文脈において、デフォルトには2つの主要なタイプがあります：実際のデフォルトと技術的デフォルト。実際のデフォルトは、借り手が予定されたローン支払いを履行できない場合（金銭的デフォルト）またはローン契約のその他の主要条項に違反した場合（非金銭的デフォルト）に発生します。一方、技術的デフォルトは、借り手が否定的な誓約に違反した場合、またはローン契約で概説された特定の要件を履行できない場合に生じます。または、企業は、ローン契約で概説された特定の債務対資本比率を満たさない場合、技術的デフォルトに陥る可能性があります。

そのような場合、ローン契約は通常、金利上昇、与信枠の凍結、または加速返済を含む財務的デフォルトの結果について詳細に規定します。運営比率の維持は、事業借り手が信用契約のデフォルトを回避するために重要です。例えば、企業は、ローン支払いのわずかな遅延があった場合でも、ローン契約で約束された債務対資本比率を満たさない場合、財務的デフォルトに直面する可能性があります。

場合によっては、非金銭的デフォルトは、ローン支払いとは無関係の問題、例えば物件の住宅所有者保険を維持しないことなどによって引き起こされる可能性があります。これは、銀行が与信枠を凍結するか、その他の是正措置を取る結果につながる可能性があります。

ローン契約における標準的な肯定的誓約の一例は、借り手が一定レベルの運転資本を維持する要件です。格付機関は、潜在的な信用イベントを特定するためにローン契約を監視する場合があり、これは債務保有者のリスク認識に影響を与える可能性があります。信用イベントの場合、借り手はローン契約で概説された加速返済またはその他の結果に直面する可能性があります。