SHIBOR | 上海銀行間取引金利（Shibor）

上海銀行間取引金利（Shibor）とは？

上海銀行間取引金利（Shibor）は、中国マネー市場における重要な日次基準金利です。これは、銀行が上海の卸売、銀行間マネー市場としても知られる市場で、無担保資金を相互に貸し出す金利から計算される卸売金利です。Shibor金利は、翌日物から1年物まで及ぶ満期をカバーする多様な金利です。

これらの金利の決定には、高い信用格付けを持つ18の商業銀行が参加し、それぞれが個々の金利を提供します。均衡の取れた代表性を保証するために、計算から4つの最高値と4つの最低値の見積もりが除外されます。残りの10の金利が算術平均され、指定された満期に対する最終的なShibor銀行間金利が得られます。この綿密なプロセスは、Shiborベンチマークの正確性と信頼性を維持するための重要な側面です。

Shibor金利はどのように決定されるか？

Shibor金利の決定には、特定の金融ニーズとタイムラインに対応する8つの異なる満期にわたる綿密なプロセスが含まれます。

1. 翌日物（O/N Shibor）。この金利は、翌日物などの短期間における銀行間の貸出動向を反映します。

2. 1週間物（1W Shibor）。1週間Shibor金利は、週次の貸出動向に関する洞察を提供し、短期金融取引のベンチマークとして機能します。

3. 2週間物（2W Shibor）。2週間Shibor金利は、わずかに長期的な視点を提供し、銀行がこの特定の期間貸し出す金利を捕捉します。

4. 1ヶ月物（1M Shibor）。1ヶ月Shibor金利はタイムラインを延長し、銀行が月次期間にわたって貸し出し及び借り入れを行う意思がある金利を示します。

5. 3ヶ月物（3M Shibor）。Shiborの3ヶ月物金利は四半期の貸出動向を反映し、中期金融取引のベンチマークとして機能します。

6. 6ヶ月物（6M Shibor）。6ヶ月物Shibor金利は、より延長された貸出期間に対する金利に関する洞察を提供し、中期金融取引のベンチマークを提供します。

7. 9ヶ月物（9M Shibor）。9ヶ月物Shibor金利はさらに延長され、銀行が9ヶ月期間にわたる長期的な貸出に従事する金利を示します。

8. 1年物（1Y Shibor）。1年物金利は最長満期であり、銀行が1年間相互に無担保資金を貸し出す金利を反映します。

Shibor金利はどのように計算されるか？

SHIBOR金利の計算には、18の商業銀行の共同作業が含まれ、それぞれがこの主要なベンチマークを決定する上で重要な役割を果たします。参加銀行には、ICBC（中国工商銀行）、中国農業銀行、中国銀行、中国建設銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、中国光大銀行、興業銀行、上海浦東発展銀行、北京銀行、上海銀行、HSBC銀行（香港上海銀行）、華夏銀行、中国広発銀行、中国郵政貯蓄銀行、中国開発銀行、中国民生銀行が含まれます。

金利計算における正確性と公平性を保証するために、特定の手順が守られます。寄与銀行からの4つの最高値と4つの最低値の提示金利がリストから除外されます。この除外プロセスは、外れ値と極端な値を排除し、計算のためのより代表的な金利のセットを提供するのに役立ちます。

続いて、残りの金利、現在10の値を含む、が単純な数学的平均に従います。この平均化プロセスは、小数点以下4桁まで精密に実行されます。この綿密なアプローチは、Shibor金利が極端な値の影響を受けずに、 prevailing 市場状況を正確に反映することを保証します。数学的平均の単純さは、Shiborベンチマークの透明性と信頼性に貢献し、銀行間市場内の様々な満期に対する信頼できる参照点にします。

Shiborは何に使用されるか？

Shiborは中国の国内債券市場において極めて重要な役割を果たし、様々な金融商品の基本的なベンチマークとして機能します。それは、募集及び変動利付証券の両方に対する参照金利として広く利用されています。この使用法は、市場内の異なる文脈に及びます：

1. 募集のベンチマーク。Shiborは、中国の国内債券市場における募集金利を決定するためのベンチマークとして機能します。例えば、平安銀行が満期日2022年1月25日の中国人民元（CNY）建て変動利付債（FRN）を発行する場合、単純Shibor金利が重要な参照点になります。

2. 変動利付証券の参照金利。済寧市都市建設投資が中国人民元（CNY）建てで6.8%永久で発行するような変動利付証券は、しばしばShiborを参照金利として使用します。クーポンの変動性は、特定の期間にわたるShiborの平均値に基づいて調整されることを可能にします。

本質的に、Shiborの応用は、単なる金利ベンチマークを超えています。それは国内債券市場内の特定の金融商品の金利決定における不可欠な構成要素になります。特定の日付に対する単純なShibor金利であるか、定義された期間にわたる平均値であるかに関わらず、これらの応用は、Shiborの多様性と中国の銀行間市場の金融風景を形成する重要性を示しています。

公表と版

Shibor金利の公表は、市場参加者にリアルタイムの情報を提供する重要な側面です。これらの金利は通常日次で公開され、銀行間市場の現在の状態に関する洞察を提供します。

全国銀行間資金センターはこのプロセスにおいて重要な役割を果たし、Shibor金利の適時の公開を監督します。金利の公表は、金融機関と投資家が最新の情報にアクセスできることを保証し、動的な金融環境におけるより良い意思決定を促進します。

中国外為取引システム（CFETS）は、Shibor金利の普及において極めて重要な役割を果たします。金融情報の取引と普及のための指定プラットフォームとして、CFETSは市場参加者へのShibor金利の効率的かつ正確な公開を保証します。

Shibor金利は、しばしば異なる版で公表され、それぞれが市場の特定のスナップショットを捕捉します。日次または週次リリースなどの様々な版は、市場参加者の多様なニーズに対応します。

版の頻度により、市場参加者は異なる時間間隔にわたるShibor金利の変化を追跡できます。これは、戦略的金融計画に関与するそれらにとって特に重要です。なぜなら、金利が時間とともにどのように進化するかについての微妙な理解を提供するからです。

異なる版の影響は、即時の市場反応を超えています。それはトレンドの認識に影響を与え、金融機関と投資家が借入コストと全体的な市場状況の変化を予測するのに役立ちます。