Qualified investor (EEA) | 適格投資家 (EEA)

欧州経済領域（EEA）において、適格投資家とは、主に金融市場での業務を行うために規制または認可を受けている組織、大企業、公的機関、およびその他の機関投資家を指します。個人を含むその他の顧客も、所定の手続きに従って自らの申請によりプロフェッショナル顧客として認められれば、このカテゴリーに含まれる可能性があります。

適格投資家の定義は、欧州議会および理事会規則(EU) 2017/1129（プロスペクト規則）第2条(e)に定められており、これは附属書IIおよび金融商品市場指令2014/65/EU（MiFID II）第30条を参照しています。非プロフェッショナル顧客としてサービスを受ける旨の書面による合意を締結した個人および組織については例外が設けられています。

プロフェッショナル顧客には以下が含まれます：
• 金融市場での業務を行うために規制または認可を受けている組織。 これには、例えば、信用機関、投資会社、保険会社、集団投資スキームおよびその運用会社、年金基金およびその運用会社が含まれます。
• 大企業で、以下の3つの基準のうち少なくとも2つを満たすもの：
    o 総資産 — 2,000万ユーロ以上、
    o 純売上高 — 4,000万ユーロ以上、
    o 自己資本 — 200万ユーロ以上。
• 国および地域の当局。これには、国または地域レベルで公的債務を管理する公的機関、中央銀行、国際機関および超国家機関が含まれます。
• その他の機関投資家で、その主な活動が金融商品への投資であるもの。

個人や組織を含むその他の顧客は、書面による申請によりプロフェッショナル顧客として認められる場合があります。その場合、当該顧客に投資サービスを提供する投資会社が評価を行います。銀行がそのようなサービスを提供する場合、その銀行が顧客の分類を行います。

投資会社は、顧客の能力、経験、知識、独立して投資判断を下し、想定される取引やサービスの性質を理解する能力を評価し、手続きの結果として失われる可能性のある保護措置について顧客に書面で通知します。

評価を行う際には、以下の3つの基準のうち少なくとも2つを満たす必要があります：
• 顧客が過去4四半期において、該当する市場で四半期あたり平均10回以上の相当規模の取引を行っていること；
• 顧客の金融商品ポートフォリオ（現金預金を含む）が50万ユーロを超えていること；
• 顧客が金融セクターで1年以上勤務しており、該当する取引やサービスに関する知識を必要とする職務に就いている（または就いていた）こと。

顧客が地方自治体や地方当局である場合、EEA諸国はMiFID IIに従って追加の基準を設けることもできます。

適格投資家のステータスは、欧州経済領域（EEA）において証券の発行を提案できる投資家の範囲を決定する際に重要です。発行が適格投資家のみを対象としている場合、EEA内での提案は、当該定義を満たす個人および組織に対してのみ行われます。そのような証券は、その条件やリスクを評価するために追加の知識を必要とする特徴を持っている場合があります。例えば、劣後債であったり、複雑な支払い構造を持っていたりすることがあります。これらの証券の提案、販売、およびその後の流通に関する具体的な制限は、発行書類に定められています。