Mutual Funds | 投資信託

投資信託とは何ですか？

投資信託は、複数の投資家から資金をプールし、株、債券、その他の証券などの資産の分散化されたポートフォリオに投資する投資 vehicle です。それらは、限られた資本で投資する場合でも、個人に分散化された資産ポートフォリオに投資する機会を提供するように設計されています。投資信託は、ファンドの投資家に代わって投資決定を行う専門のファンドマネージャーによって管理されます。これらのファンドは、株、債券など、幅広い資産クラスに投資する方法を提供します。

投資信託はどのように機能しますか？

投資信託は、投資家がファンドで株式を購入することを可能にすることにより運営され、事実上、それらの一部所有者にします。一部所有者として、彼らはファンドの利益の一部を受け取り、その費用の一部を負担します。ファンドが所有する株または債券が配当または利息を通じて所得を生み出すとき、ファンドはこれらの利益を収集し、ファンドの管理で発生した任意の費用を差し引いた後、所得分配として株主に分配します。

さらに、ファンドのマネージャーがポートフォリオ内の商品の 利益の出ている な販売を行うとき、彼らは費用後の利益をキャピタルゲイン分配として株主に渡します。投資家は 一般的に 、これらの分配を現金で受け取るか、ファンドで自動的に再投資するかを選択する柔軟性を持ち、 したがって 彼らが保持する株式数を増加させます。

投資信託は関連する手数料を伴うことに注意することが重要です。これらの手数料は、特定の時期に、投資家によって取られた行動に基づいて、または継続的に請求される可能性があります。これらの手数料の詳細は、各ファンドの目論見書に記載されており、ファンドの運営とコストに関する包括的な情報を提供します。

さらに、投資信託は規制された金融商品であること worth mentioning です。米国では、それらは証券取引委員会（SEC）に登録されなければなりません。この規制監督は、投資信託業界における透明性と投資家保護を確保するのに役立ちます。

投資信託投資の利点と欠点

利点

1. 専門的管理。 投資信託に投資する主な理由の一つは、専門的管理の利点です。ファンドマネージャーは、徹底的な調査を行い、市場トレンドを分析し、あなたに代わって情報に基づいた投資決定を行う経験豊富な専門家です。彼らは注意深くファンドのポートフォリオに入る証券を選択し、それらのパフォーマンスを 継続的ly 監視します。このレベルの専門知識は、投資を効果的に管理する時間または知識を欠く投資家にとって 特に 貴重であり得ます。

2. 分散化。 有名なことわざ「全ての卵を一つの籠に入れるな」は、投資の基本的な原則です。投資信託は、様々な会社、業界、資産クラスに投資するため、本質的に分散化を提供します。この分散化はリスクを広げ、単一の会社の 悪化した パフォーマンスの影響を減少させます。本質的に、それは、ポートフォリオの安定性を求める投資家にとって 特に 魅力的であり得るリスク管理戦略です。

3. 手頃さ。 投資信託はそのアクセシビリティで知られています。ほとんどの投資信託は、初期投資とその後の購入に対して 比較的少額 な金額を設定します。これは、様々な予算サイズの投資家がこれらのファンドに参加できることを意味し、 大き な資本を必要とせずに分散化された投資ポートフォリオを構築し始めることを可能にします。

4. 規模の経済。 投資信託は、投資家のお金をプールし取引コストを削減することにより規模の経済を提供し、投資家がドルコスト平均法と比較的低い取引手数料から利益を得ることを可能にします。ファンドが一括で購入および販売する能力も取引コストを削減します。

5. 柔軟な償還。 投資信託は usually 、投資家にいつでも株式を販売する柔軟性を提供します。償還は 一般的に 、現在の純資産価値（NAV）に applicable な償還手数料を加えて行われます。この機能は、あなたのお金が 長期にわたる 期間ロックされていないことを確保し、必要なときに投資にアクセスする自由を強化し、財務的柔軟性を高めます。多様性と選択の自由。 投資信託は幅広い投資スタイルを提供し、投資家が国内および外国市場におけるリスクプロファイルと資産クラスに関して異なるアプローチを持つマネージャーから選択することを可能にします。透明性。 投資信託は業界規制の対象となり、投資家に対する説明責任と公平性を確保します。規制は、投資家の利益を保護するために透明性と開示を義務付けます。

6. 多様性と選択の自由。 投資信託は幅広い投資スタイルを提供し、投資家が国内および外国市場におけるリスクプロファイルと資産クラスに関して異なるアプローチを持つマネージャーから選択することを可能にします。

7. 透明性。 投資信託は業界規制の対象となり、投資家に対する説明責任と公平性を確保します。規制は、投資家の利益を保護するために透明性と開示を義務付けます。

欠点

1. 保証なし。 投資信託は、他の投資と同様に、リスクを伴います。投資信託は価格変動を経験し、保証されたリターンはありません。例えば、米国では、投資信託投資は連邦預金保険公社によって保証されていません。

2. キャッシュドラッグ。 投資信託は しばしば 、毎日の株式償還を満たすためにポートフォリオの 大き な部分を現金で保持します。この現金はリターンを生まない、「キャッシュドラッグ」として知られ、ファンドの全体的なパフォーマンスを減少させる可能性があります。

3. 高いコスト。 投資信託は、ファンドのパフォーマンスに関係なく全体的なリターンに影響を与える手数料を請求します。積極的管理と取引コストは時間の経過とともに蓄積する可能性があり、長期的リターンを侵食します。

4. 「悪い分散化」と希薄化。 あまりにも多くのファンドの株式を保持することによるポートフォリオの過度に複雑化は、「悪い分散化」につながる可能性があります。さらに、 重大 な新規資本を惹きつける成功したファンドは、流れ込む全てのお金に対する適切な投資を見つけるのに苦労する可能性があり、リターンの希薄化をもたらします。

5. 終日のみの取引。 投資信託償還は 一般的に 、各取引日の終わりに only 行われます。日中を通じて取引される株とは異なります。これは、投資家の市場変化への quickly な対応能力を制限する可能性があります。

6. 税金。 ファンドマネージャーが証券を販売すると、キャピタルゲイン税が引き起こされ、投資家に税務上の影響をもたらす可能性があります。税金を軽減する戦略には、税に敏感なファンドへの投資または税繰延口座の使用が含まれます。

7. ファンドの評価。 投資信託のパフォーマンスの比較と評価は、株の場合とは異なり、直接比較のための readily available なデータの欠如により 困難 であり得ます。純資産価値（NAV）は比較の基礎を提供しますが、ポートフォリオの多様性は、 similar な名前または目的を持つファンドでさえ、それらを比較することを 困難 にします。

投資信託の価格設定

1. 純資産価値（NAV）。 投資信託株式の価格は、1株当たり純資産価値（NAV）として知られ、 時には NAVPSとして表されます。NAVは投資信託のポートフォリオの価値を表し、本質的にそれが保持する様々な証券の combined パフォーマンスです。投資信託株式は個別株とは異なり、それらの保有者にいかなる議決権も付与しないことに注意することが重要です。

2. NAVの計算。 投資信託のNAVは、ファンドのポートフォリオ内の証券の総価値を発行済み株式総数で割ることによって計算されます。発行済み株式は、機関投資家、会社役員またはインサイダーを含む全ての株主によって保持される 人々 を包含します。

3. 購入と償還。 投資信託株式は 一般的に 、ファンドの現在のNAVで購入または償還できます。個別株とは異なり、投資信託のNAVは市場時間中に変動しません。代わりに、各取引日の終わりに settled され、全ての株主が彼らの保有に対して同じ価格を得ることを確保します。投資信託株式を購入または販売するとき、あなたが受け取る価格はその取引日の終わりに計算されたNAVに基づいています。

投資信託のリターン計算

投資信託のリターンは、投資家が彼らの投資から稼ぐことができる multiple な方法を考慮して計算されます：

1. 所得分配。 ファンドは、それが保持する商品から1年間に受け取る所得の大部分を所得分配としてファンド所有者に支払います。投資家は usually 、分配の小切手を受け取るか、または投資信託の追加株式を購入するために収益を再投資するかの選択を持ちます。

2. キャピタルゲイン分配。 投資信託が価格が上昇した証券を販売するとき、それはキャピタルゲインを受け取ります。これらのキャピタルゲインは usually 、キャピタルゲイン分配として投資家に渡されます。これは、投資家がファンドの 利益の出ている な取引から利益を得る機会を提供します。

3. 市場価格の値上がり。 投資信託投資家がリターンを得る 別の 方法は、ファンドの株式価格が上昇したときです。このシナリオでは、投資家は市場で利益のために投資信託株式を販売できます。市場価値の変化は、リターンのキャピタルゲイン側面を表します。

4. トータルリターン計算。 投資信託のリターンを評価するとき、投資家は しばしば 「トータルリターン」の概念に出会います。この尺度は、特定の期間にわたる投資の価値の変化を反映し、ファンドによって生成された任意の利息、配当、またはキャピタルゲイン、およびその期間中のその市場価値の変化を考慮します。トータルリターンは 一般的に 、1年、5年、10年などの様々な期間、およびファンドの開始以来計算されます。

投資信託のタイプ

• 株式ファンド。 これらのファンドは primarily エクイティまたは株に投資します。それらは、それらが投資する会社の規模に基づいて、小型株、中型株、大型株などにさらに分類できます。また、積極的成長、所得指向、バリューなどの投資アプローチに基づくサブカテゴリーもあります。株式ファンドは、国内（米国）株または外国エクイティに焦点を当てることができます。

• 債券ファンド。 債券ファンド、または固定収入ファンドは、固定レートのリターンを提供する投資に集中します。このカテゴリーには、国債、社債、その他の債務商品が含まれます。これらのファンドは利息所得を生成し、それは株主に分配されます。債券ファンドは、それらが投資する債券のタイプに基づいてリスクプロファイルにおいて変動する可能性があります。

• 指数ファンド。 指数ファンドは、S&P 500やダウ工業株30種平均などの主要市場指数を追跡します。これらのファンドは より 積極的管理を要求し、 しばしば 比較的低い費用を持ち、投資家にとって費用効果的な選択肢となります。

• バランスファンド。 これらのファンドは、株、債券、マネーマーケット商品、代替投資などの資産クラスのミックスに投資します。バランスファンドは、異なる資産クラスに分散化することによりリスクを減少させることを目指します。一部のファンドは固定資産配分戦略を持ち、他のものは市場状況または投資家の目的に基づいて彼らの配分を調整します。

• マネーマーケットファンド。 マネーマーケットファンドは、国庫券などの安全で短期の債務商品に投資します。 それらは minimal なリターンを提供しますが、安定性の利点があり、それが保守的な投資家にとって good pick となります。

• 所得ファンド。 所得ファンドは、安定した現在の所得の流れを提供することに焦点を当てます。それらは国債と高品質の社債に投資し、これらの債券を満期まで保持して generate 信頼性のある利息支払いからのキャッシュフロー。

• 国際/グローバルファンド。 国際ファンドは、投資家の母国以外に位置する資産に投資します。一方、グローバルファンドは世界中に投資できます。これらのファンドのパフォーマンスは、 様々な政治的および経済的要因 外国市場に影響を与えることによって影響を受ける可能性があります。そのようなファンドは分散化のための useful なツールであり得ます。

• 専門ファンド。 専門ファンドは特定の投資目的を持ちます。セクターファンドは、技術、医療、金融サービスなどの経済の特定のセクターを対象とします。地域ファンドは、特定の地理的領域または国に集中します。社会的責任ファンドは、特定の倫理的ガイドラインに従って投資し、特定の業界を避けるか、または環境に責任ある会社を favor します。

投資信託への投資方法

1. 積極的かパッシブかを決定する。 積極的およびパッシブ投資信託の間で選択するために投資アプローチを決定します。積極的ファンドは市場をアウトパフォームすることを目指す専門家によって管理されます。一方、パッシブファンド（指数ファンドまたは上場投資信託（ETF））は市場のパフォーマンスに一致することを目指します。この決定を行うとき、リスク許容度と投資目標を考慮してください。

2. 予算を計算する。 財務状況を評価し、投資信託投資のための予算を確立します。日常の支出または財務的セキュリティに影響を与えることなく快適に投資できる金額を決定します。

3. 投資信託をどこで購入するかを決定する。 投資信託を購入するためのプラットフォームまたは金融機関を選択します。オプションには、証券会社、オンライン投資プラットフォーム、銀行、または投資信託会社 themselves が含まれます。プロバイダーを選択するとき、手数料と費用、口座のアクセシビリティ、利用可能なファンドオプションなどの要因を考慮してください。

4. 投資信託手数料を理解する。 投資信託に関連する手数料を認識します。これらの手数料には、費用比率、販売手数料、取引手数料、償還手数料が含まれる可能性があります。これらの手数料が時間の経過とともに投資リターンにどのように影響するかを理解することが不可欠です。

5. ポートフォリオを管理する。 投資戦略に合った投資信託を選択することにより、分散化されたポートフォリオを作成します。分散化はリスクを広げるのに役立ちます。定期的にポートフォリオをレビューおよび再調整し、それが財務目標と一致し続けることを確保します。

投資信託の例

notable な投資信託の例は、フィデリティ・インベストメンツのマゼランファンド（FMAGX）です。1963年に設立され、このファンドは、普通株への投資を通じた資本増価を主要な投資目的としています。マゼランファンドは、1977年から1990年までのピーター・リンチのポートフォリオマネージャーとしての在任期間中、特にその歴史的成功で有名です。リンチの管理下で、ファンドの資産運用規模（AUM）は 大きly 成長し、1,800万米ドルから印象的な140億米ドルに増加しました。

フィデリティのマゼランファンドでのパフォーマンスは robust のままであり、そのAUMは continued 成長し、2000年までに nearly 1,100億米ドルに達しました。しかし、その 重大 な規模により、フィデリティは1997年に一時的に新規投資家へのファンドを閉鎖しました。それは10年以上閉鎖されたままで、2008年に再開するまで。

2024年6月現在、フィデリティ・マゼランファンドは約330億米ドルの資産を誇り、2019年2月からサミー・シムネガーによって管理されています。長年にわたり、ファンドのパフォーマンスはS&P 500のそれに closely 追跡または slightly アウトパフォームしており、投資家にとって well-known かつ歴史的に成功した投資信託選択肢となっています。