Moody’s | ムーディーズ

ムーディーズ信用格付機関について

ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、ムーディーズ・コーポレーションの著名な構成要素として、世界的に主要な信用格付機関として立っています。ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、信用分析、パフォーマンス管理、財務モデリング、構造化分析、財務リスク管理に関連する経済調査を実行します。その評価は、政府、地方自治体、社債、ならびに管理投資と構造化金融証券を含む様々な市場セグメントをカバーします。同機関は、その対応機関であるスタンダード＆プアーズ及びフィッチ・グループと共に、ビッグスリー信用格付機関としてしばしば言及され、銀行と金融機関に対する補足的信用分析を提供することにより、国際資本市場において実質的な影響力を行使しています。

ムーディーズ・インベスターズ・サービスの親会社であるムーディーズ・コーポレーションは、そのムーディーズ・アナリティクス部門を通じて包括的な金融ソリューションを提供することを超えています。40か国以上で14,000人を超える従業員を擁するムーディーズは、データ、分析ソリューション、洞察で意思決定者に力を与え、機会を特定しリスクを効果的に管理します。透明性と情報に基づいた意思決定へのムーディーズのコミットメントは、国際経済の複雑さをナビゲートする際の重要なプレーヤーとして位置づけ、貴重な金融分析とリスク管理ツールを提供するというその世紀にわたる献身を反映しています。

ムーディーズの歴史

ムーディーズ・コーポレーションは、1900年に創設者ジョン・ムーディーによって設立されたその豊かで由緒ある歴史を誇ります。会社の最初のベンチャーである「ムーディーズ産業及びその他証券マニュアル」は、株式、債券、様々な金融機関に関する包括的な情報と統計を提供することにより基礎を築きました。1907年の銀行恐慌の際に財政難に直面したにもかかわらず、ムーディーズは耐え抜き、1909年に「ムーディーズ鉄道投資分析」の出版で復活し、鉄道の運営と財務に関する分析的洞察を提供する新しいアプローチを開拓しました。

1914年に、ムーディーズ・インベスターズ・サービスが設立され、会社の範囲を産業会社、公益事業、地方債に対する信用格付を提供するために拡大しました。長年にわたり、ムーディーズ・コーポレーションは所有権を変更し、1962年に信用調査会社ダン＆ブラッドストリートに買収されることを含み、2000年に独立した事業体としてスピンオフされました。

ムーディーズ格付プロセス

このプロセスには、考慮中の事業体に関連する財務健全性、管理慣行、業界動向、支配的な経済状況の詳細な調査が含まれます。量的および質的要因の組み合わせを利用して、ムーディーズのアナリストは、財務比率、キャッシュフロー、債務水準、市場地位、規制環境、管理品質を分析し、事業体の信用リスクの微妙な理解を形成します。

徹底的な理解が確立されると、ムーディーズは、デフォルトまたは財務的義務を履行できない可能性を伝える標準化されたスケールを使用して信用格付を割り当てます。このスケールは、AaaからCまでの文字グレードを含み、数値修飾子が追加の粒度を提供します。この格付システムは、投資家が証券の相対的な信用力を測定するのを支援します。ムーディーズはまた、同じ業界内の同業他社と比較して格付事業体を文脈に置くことにより、事業体の信用リスクが類似した立場の他社とどのように比較されるかの包括的な理解を促進します。

ムーディーズ格付の利用

機関投資家、投資信託、年金基金、保険会社、ヘッジファンドを含むは、社債及びその他の債務証券に関連するリスクを評価するためにムーディーズの格付に依存しています。これらの格付は、投資決定を導き、機関投資家がポートフォリオの多様化と効果的なリスク管理を支援するのに不可欠です。

銀行と貸し手は、ローンまたは信用枠を求める会社の信用力を評価するためにムーディーズの格付を活用します。割り当てられた信用格付は、借り手に提供される条件と金利に影響を与え、金融合意を形成する上で重要な要素として機能します。

さらに、会社が債券などの債務証券を発行する計画を立てる際、彼らは潜在的な投資家の信用影響とリスク評価を理解するためにムーディーズの格付を参照します。より高い信用格付は、多くの場合、発行会社にとってより低い借入コストにつながり、債務市場の力学を形成する上でムーディーズの格付を重要な要素にします。

格付と批判

ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、他の主要な信用格付機関と共に、2007-2008年の国際金融危機の余波において実質的な批判に直面しました。これらの機関は、多くの場合、リスクの高いサブプライムローンで構成された住宅ローン担保証券に高い信用格付を割り当てたことで精査下に置かれました。彼らの格付モデルの複雑さは、住宅価格の広範な下落の可能性とそのような証券のパフォーマンスへの潜在的な影響を考慮に入れることに失敗しました。2007年に住宅価格が下落し始めると、ムーディーズは以前に最高水準で格付けした住宅ローン証券の大部分を格下げし、関与するリスクを正確に評価し予見する失敗を明らかにしました。

債券発行体が自らのサービスに対して格付機関に支払った、認識された利益相反も精査下に置かれました。批評家は、この取り決めが機関に inflated 格付を提供するように影響した可能性があり、評価の正確性と信頼性を損なったと主張しました。これらの批判に対応して、ドッド・フランクウォールストリート改革および消費者保護法などの規制措置が米国で導入され、信用格付機関の監督を強化し、利益相反を軽減しました。これらの出来事は、金融市場への信頼を回復するために、信用格付プロセスにおける透明性、説明責任、正確性の増大の必要性を強調しました。

最近の動向と買収

ムーディーズ・コーポレーションは、金融の変化する状況の最前線に立つというそのコミットメントを反映する最近の動向と買収を通じて、将来に向けて戦略的に位置づけられています。これに沿って、ムーディーズは、不動産、サイバーセキュリティ、環境、社会、ガバナンス（ESG）考慮事項の専門知識を含む主要セクターへの焦点の拡大を図っています。これらの戦略的動きは、新興の課題に対処し、そのサービスを国際経済の進化するニーズに合わせるというムーディーズの積極的なアプローチを強調しています。サイバーセキュリティなどの分野での能力を拡大することにより、ムーディーズは金融システムの回復力に貢献し、ますますデジタル化され相互接続された世界におけるリスク管理を強化することを目指しています。

ムーディーズによる買収は、会社のクライアントに対する包括的なソリューションを提供するという献身を強調しています。ムーディーズ・コーポレーションは、金融産業の最前線に留まり、国際資本市場の複雑さをナビゲートする意思決定者に力を与える革新的なソリューションと高度な分析を提供するために最先端技術を活用しています。

信用格付と信用スコアの区別

信用格付と信用スコアを区別することが不可欠です。なぜなら、それらは異なる目的を果たし、異なる事業体に適用されるからです。ムーディーズ・インベスターズ・サービスによって提供されるような信用格付は、債務証券を発行する会社、政府、その他の事業体の信用力の評価です。これらの格付は、特定の事業体の債券または債務への投資に関連するリスクについて投資家に洞察を提供します。ムーディーズは、最高の信用品質（Aaa）からデフォルトの可能性を示す最低格付（C）までの標準化されたスケールを使用します。信用格付プロセスには、財務健全性、業界動向、経済状況などの様々な要因の徹底的な評価が含まれ、事業体の財務的義務を履行する能力の微妙な理解を提供します。

一方、信用スコアは、個人消費者の信用力を評価するために使用される別個の指標です。信用格付が事業体とその発行債務に割り当てられる間、信用スコアは個人の信用履歴に基づいて生成されます。ムーディーズのような事業体は消費者のための信用スコアを提供しません；代わりに、これらのスコアは通常、FICOやVantageScoreのような組織によって開発されたスコアリングモデルを使用して信用調査機関によって生成されます。信用スコアは、ローンまたは信用を求める個人にとって重要であり、彼らの信用力に基づいて受け取る可能性のある条件と金利に影響を与えます。