Fitch信用格付け機関の所有者は誰ですか？

Fitch Ratingsは現在、著名なアメリカのマスメディアおよびビジネス情報コングロマリットであるHearst Corporationによって所有されております。Hearst Corporationは一連の取引でFitch Ratingsを買収し、最新の取引は2018年4月12日に追加の20％を28億ドルで買収したものでございます。これ以前に、Hearstは2014年に30％出資比率を増加させ、80％の過半数所有を固めておりました。FIMALAC SAは、2018年の取引まで残りの20％を保有しており、Hearst Corporationが単独所有者となる以前のFitch Ratingsの共同所有者でございました。

Sustainable Fitchとは何ですか？

Sustainable Fitchとは、Fitch Ratingsが環境、社会、ガバナンス（ESG）要因をその信用格付け評価に組み込むための取り組みを指します。金融環境における持続可能性の重要性の高まりを認識し、Fitchは、事業体が環境および社会的問題、ならびにガバナンス慣行に関連するリスクをどのように管理および軽減するかを評価するための措置を講じております。このアプローチは、進化する経済的および社会的課題に直面した際の長期的な持続可能性と回復力を考慮に入れることにより、投資家に事業体の信用力に関するより包括的な見解を提供することを目的としております。

Fitch Solutionsとは何ですか？

Fitch Solutionsは、Fitch Groupの子会社であり、投資戦略を情報に基づかせ、リスク管理能力を強化し、戦略的機会を特定するのに役立つ、不可欠な洞察、堅牢なデータ、強力な分析の多様な範囲を提供します。その提供内容には、信用リスクとビジネスインテリジェンスが含まれ、組織が複雑な金融環境をナビゲートし、先進国および新興市場における情報に基づいた戦略的決定を下すのを支援します。 Fitch Solutionsは、Fitch Ratingsが提供する信用格付けサービスを補完し、グループの能力を拡大して、リスク管理、市場分析、および投資戦略に関する堅牢でカスタマイズされたソリューションを世界的に提供します。

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カテゴリー — 信用格付け

著者: コンスタンティン・ヴァシリエフ Cbonds 取締役会メンバー、経済学博士
更新日: 2024年2月14日

フィッチ・レーティングについて

フィッチ・レーティングは、ニューヨークとロンドンの両方に本拠を置き、国際金融環境における重要な役割を果たしています。1914年にジョン・ノウルズ・フィッチによってフィッチ出版会社として設立され、ムーディーズ及びスタンダード＆プアーズと共に「ビッグスリー」信用格付機関の一つに進化しました。

米国証券取引委員会によって指定された国際的に認められた統計格付機関（NRSRO）として、フィッチは、投資家が事業体の信用力に関する洞察を提供し、情報に基づいた投資決定を下すのを支援する上で重要な役割を果たしています。同機関の評価は、デフォルトの可能性を測定し、特にその高度な信用格付システムを利用することにより、強固なリターンを確保しようとする投資家にとって不可欠です。

フィッチ

フィッチ・レーティングの歴史

第三位のNRSRO格付機関として、フィッチ・レーティングは戦略的に成長し、信用格付環境における重要なプレーヤーとしての地位を確立してきました。ニューヨークとロンドンの二重本社を有するフィッチは、2018年に追加の20%を28億ドルで買収した後、ハーストの完全子会社となりました。ハーストの関与は、2006年に最初に20%の持分を取得したことに遡り、その後数年かけて拡大しました。

フィッチ・レーティング及びフィッチ・ソリューションズは、フィッチ・グループを構成し、その広範な影響力を証明しています。同機関は、単なる信用格付の提供者としてではなく、金融サービス業界における動的な力として進化し、他の機関の格付がスケールで類似しているが同等でない場合に「タイブレーカー」として頻繁に位置づけられています。

フィッチ・レーティングのプロセス

評価は、財務データの詳細な分析から始まり、債務構造、キャッシュフロー、金利などの体系的変化への感応度などの要因を調査します。フィッチの分析ツールは、複雑な財務情報を蒸留するのに不可欠であり、正確で将来を見据えた信用意見を提供することを可能にします。このプロセスには、経済変動とビジネスの課題を乗り切る能力を含む、会社のリスクプロファイルの徹底的な調査が含まれます。

フィッチ格付スケールは、フィッチ・レーティングが事業体の信用力を評価するために使用する文字ベースのシステムです。このスケールは、投資適格格付と非投資適格格付のカテゴリーを区別します。投資適格格付にはAAA、AA、A、BBBが含まれ、様々な程度の信用品質を示します。非投資適格格付にはBB、B、CCC、CC、Dが含まれ、デフォルトに対する脆弱性の高まったレベルを示します。このスケールは、投資家に異なる事業体に関連するリスクの微妙な理解を提供し、投資と金融市場の複雑な環境において情報に基づいた決定を下すのを支援します。

フィッチ格付の利用

世界中の投資家は、投資戦略を情報提供しリスクを軽減するために、フィッチ・レーティングを意思決定プロセスの基礎として依存しています。フィッチの格付は、金融機関にとって重要なツールとして機能し、会社、地方自治体、機関を含む様々な事業体の信用品質に関する貴重な洞察を提供します。AAAからDまでの文字ベースの格付システムは、投資家にデフォルトの可能性と投資に関連する全体的なリスクの微妙な理解を提供します。例えば、フィッチによってAAAと格付けされた会社は、キャッシュフローにおいて非常に高い品質と信頼性を示しますが、D格付は、その事業体が既にデフォルトしたことを示します。

投資決定を支援することに加えて、フィッチ・レーティングはその影響をソブリン信用格付に拡大し、投資家が国の債務履行能力を評価するためのレンズを提供します。各国は、結果として得られるソブリン信用格付が国際的な投資家の感情に大きく影響するため、自国の経済的、政治的、金融環境の評価をフィッチに積極的に求めます。フィッチは2018年に米国に最高のAAA長期ソブリン信用格付を授与しました。この承認は、国の信用力の尺度として機能するだけでなく、国際債券市場における借入コストと資金調達へのアクセスに影響を与えます。

課題と批判

フィッチ・レーティングは、他の主要な信用格付機関と同様に、特に重大な金融危機の余波において、批判と課題に直面してきました。注目すべき批判の一つは、住宅ローン関連証券、債務担保証券（CDO）を含むに関連するリスクの誤表示を中心としています。同機関は、後に重大な損失を被った証券に最高の格付を割り当てたとして、その対応機関と共に非難に直面しました。批評家は、これらの高い格付が投資家の間に誤った安全感を生み出し、基礎となる資産が失敗した際に重大な金融損失につながったと主張します。これらの課題にもかかわらず、フィッチは、2007年には早くも定比例債務証券（CPDO）に関する警告を発行することで際立っており、危機が発生する前に潜在的なリスクに対する認識を示しました。この積極的な姿勢は、フィッチの透明性へのコミットメントと、金融市場内の体系的脆弱性に対処する意欲を実証しています。

フィッチを含む信用格付機関が直面した課題の実例としては、クレディ・スイス・グループが発行した34.07億ドル相当のCDOにおける損失が含まれます。フィッチによってAAAと格付けられたこれらの証券は、重大な損失を被り、リスクを正確に評価する際に固有の限界と複雑さを強調しました。しかし、フィッチがCPDOについて警告する際の差別化されたアプローチは、ある程度の慎重さと先見の明を示しています。

買収と成長

2000年、フィッチはシカゴを拠点とするダフ＆フェルプス信用格付会社を買収し、そのポートフォリオと専門知識を広げる上で重要な一歩を印しました。この買収により、フィッチは追加のリソースと人材を統合し、様々なセクターにわたる信用力を評価する能力を強化しました。続いて同年、トムソン・フィナンシャル・バンクウォッチの買収は、機関の財務健全性に関する貴重な洞察を組み込むことにより、フィッチの地位を固め、その分析能力を強化しました。

より最近では、2022年にフィッチ・グループは、AI駆動のデータとテクノロジー会社であるGeoQuantを買収するという戦略的動きを行いました。この買収は、急速に進化する金融分析の環境において先頭に立つというフィッチのコミットメントを反映しています。人工知能を活用するGeoQuantの専門知識は、フィッチが高度な分析ツールを利用する献身と一致し、同機関により高度で将来を見据えた信用意見を提供する位置づけます。

よくある質問 (FAQ)

Fitch信用格付け機関の所有者は誰ですか？

Fitch Ratingsは現在、著名なアメリカのマスメディアおよびビジネス情報コングロマリットであるHearst Corporationによって所有されております。Hearst Corporationは一連の取引でFitch Ratingsを買収し、最新の取引は2018年4月12日に追加の20％を28億ドルで買収したものでございます。これ以前に、Hearstは2014年に30％出資比率を増加させ、80％の過半数所有を固めておりました。FIMALAC SAは、2018年の取引まで残りの20％を保有しており、Hearst Corporationが単独所有者となる以前のFitch Ratingsの共同所有者でございました。
Sustainable Fitchとは何ですか？

Sustainable Fitchとは、Fitch Ratingsが環境、社会、ガバナンス（ESG）要因をその信用格付け評価に組み込むための取り組みを指します。金融環境における持続可能性の重要性の高まりを認識し、Fitchは、事業体が環境および社会的問題、ならびにガバナンス慣行に関連するリスクをどのように管理および軽減するかを評価するための措置を講じております。このアプローチは、進化する経済的および社会的課題に直面した際の長期的な持続可能性と回復力を考慮に入れることにより、投資家に事業体の信用力に関するより包括的な見解を提供することを目的としております。
Fitch Solutionsとは何ですか？

Fitch Solutionsは、Fitch Groupの子会社であり、投資戦略を情報に基づかせ、リスク管理能力を強化し、戦略的機会を特定するのに役立つ、不可欠な洞察、堅牢なデータ、強力な分析の多様な範囲を提供します。その提供内容には、信用リスクとビジネスインテリジェンスが含まれ、組織が複雑な金融環境をナビゲートし、先進国および新興市場における情報に基づいた戦略的決定を下すのを支援します。
Fitch Solutionsは、Fitch Ratingsが提供する信用格付けサービスを補完し、グループの能力を拡大して、リスク管理、市場分析、および投資戦略に関する堅牢でカスタマイズされたソリューションを世界的に提供します。