Euriborは欧州連合を超えて重要性を持ちますか？

欧州連合（EU）が世界経済で占める重要な役割を考慮すると、EuriborはEU外の経済、特に欧州の銀行から資金を借り入れる経済に対しても影響を及ぼします。それにもかかわらず、ユーロ圏以外の地域では、個人消費者に対する金利を決定する上で、代替の基本的な参照金利がより関連性が高いかもしれません。そのような例の一つがLIBORであり、特に米国と英国において重要なベンチマークです。

LIBORとEuriborは同じですか？

LIBOR（ロンドン銀行間取引金利）とEuribor（ユーロ銀行間取引金利）は同じではありませんが、類似点を共有しています。Euriborを、ロンドンで16の主要銀行コンソーシアムによって確立された比較的利用度の低い「ユーロLIBOR」金利と区別することが重要です。両方とも銀行間貸出市場で使用される基準金利です。LIBORはロンドンを拠点とし、英国の主要銀行が互いに貸し出す平均金利を表しますが、Euriborはユーロ圏に根ざし、ユーロ圏の銀行が短期無担保ローンを提供する平均金利を反映します。それらは様々な金融商品の重要な参照基準として機能しますが、それらの計算方法、貢献銀行、および基礎通貨は異なります。

なぜEuriborはそんなに高いのですか？

ユーロ銀行間取引金利（Euribor）の水準は、その見かけ上の増加に寄与する様々な要因によって影響を受ける可能性があります。これらの要因には、ユーロ圏マネーマーケット内の需要と供給のダイナミクスの変化、より広範な経済環境の変動、中央銀行政策と金利の変動、および投資家センチメントに影響を与える地政学的出来事さえも含まれる場合があります。さらに、経済的不確実性または金融不安の期間中の銀行間の信用リスクに関する懸念は、貸付に関連する認識されたリスクの増加につながる可能性があり、銀行が潜在的な貸付リスクに対するより高い補償を求めるため、Euribor金利の上昇を引き起こす可能性があります。

Euribor金利はどこで見つけられますか？

ユーロ銀行間取引金利（Euribor）は、様々な金融ニュースウェブサイト、経済データプロバイダー、および公式情報源で確認できます。欧州マネーマーケット協会（EMMI）は、Euribor金利を公表および普及させる責任を負う組織です。EMMIの公式ウェブサイトは、1週間、1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月などの異なる満期のEuribor金利を毎日更新して提供しています。さらに、ブルームバーグ、ロイター、主要銀行のウェブサイトなどの金融ニュースプラットフォームは、多くの場合、現在および過去のEuribor金利情報を提供し、ユーロ圏の銀行間貸出市場で使用される基準金利についての情報を提供します。

ヒントモードがオンになっていますオフ

EURIBOR

カテゴリー — 金利

著者: コンスタンティン・ヴァシリエフ Cbonds 取締役会メンバー、経済学博士
更新日: 2023年9月1日

ユーロ銀行間取引金利（Euribor）とは何か？

Euribor（ユーロ銀行間取引金利）は、ユーロ圏内の銀行が無担保短期融資を銀行間市場で提供する際の平均金利から導かれる基準指標です。Euriborの算出に使用されるこれらの融資の期間は、通常1週間から1年までさまざまです。

Euriborは、銀行が1週間から1年までの短期間、余剰準備金の貸し借りを行う際の標準金利として機能します。これらの短期融資は、銀行の流動性を確保し、遊休余剰資金に利子収入を発生させることを目的として、買戻取引（レポ）として構成されることが一般的です。

EURIBOR

Euriborの解説

個人や企業が銀行から資金を借りるのと同様に、金融機関自体も必要に応じて他の銀行から借り入れを行い、利子の支払いを伴います。この実務は銀行間市場で行われます。

Euribor（ユーロ銀行間取引金利）は、1週間、1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月という異なる満期に対応する5つのマネーマーケット金利のシリーズで構成されています。これらの金利は毎日更新され、ユーロ圏の銀行が担保を必要とせずに互いに融資する際に適用される平均金利を表します。

Euribor金利は、欧州マネーマーケットにおける主要な基準金利として極めて重要な役割を担っています。これらの金利は、金利スワップ、金利先物、普通預金、住宅ローンなど、幅広い金融商品のコストや金利を決定する基盤となります。これがまさに、専門家と個人投資家の両方がEuribor金利の動向を注意深く追跡する理由であり、金融情勢に大きな影響を与えるからです。

Euribor金利への参加主体は？

Euribor金利は、住宅ローン、普通預金、自動車ローン、様々なデリバティブ証券など、ユーロ建ての各種金融商品にとって重要な基準指標です。英国および米国におけるLIBORの役割と同様に、Euriborはユーロ圏において同等の役割を果たします。

Euribor金利は19行のパネル銀行グループによって提供されます。これらの金融機関は、ユーロ圏マネーマーケットにおいて最大規模の取引を取り扱う責任を負っています。

Euribor金利は、複数の欧州銀行が互いに資金を借り入れる際の平均金利に基づいて設定されます。

2023年5月現在、このプロセスに参加しているパネル銀行は以下の通りです：

Raiffeisen Bank International AG （オーストリア）
Belfius （ベルギー）
Barclays （英国）
BNP Paribas （フランス）
Crédit Agricole s.a. （フランス）
HSBC France （フランス）
Natixis / BPCE （フランス）
Société Générale （フランス）
Deutsche Bank （ドイツ）
DZ Bank （ドイツ）
Intesa Sanpaolo （イタリア）
UniCredit （イタリア）
Banque et Caisse d’Épargne de l’État （ルクセンブルク）
ING Bank （オランダ）
Caixa Geral De Depósitos （ポルトガル）
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria （スペイン）
Banco Santander （スペイン）
CECABANK （スペイン）
CaixaBank （スペイン）

Euriborはどのように計算されるか？

Euriborは毎日計算され、中部欧州時間午前11時に公表されます。銀行間借入金利であるEuriborの決定プロセスは複雑で自動化されていると思われがちですが、実際には参加銀行間で共有される単純な日次調査に依存しています。計算は以下の3つの基本ステップで構成されます：

データ収集。 毎日午前10時45分、参加銀行は、1日、1ヶ月、3ヶ月など、異なる満期において資金を貸し出しまたは借り入れる用意がある金利を入力する必要があります。需給、経済成長、インフレなどの外部要因が各行が提示する金利に影響を与えます。
除外。 システムはこれらの入力金利を集計し、最も高い15％と最も低い15％の見積もりを除外します。このステップにより、銀行による極端な金利提示がEuriborを歪めることを防止します。
平均値の算出。 午前11時に、算出されたEuriborが発表されます。最終的な値は、残りの金利の平均から導かれ、小数点以下3桁に丸められます。

Euribor 対 Eonia

Eonia（Euro オーバーナイト Index Average）は、欧州連合および欧州自由貿易連合（EFTA）内における無担保翌日物銀行間貸出の加重平均を表す日次基準金利です。欧州中央銀行（ECB）が28行のパネル銀行からのデータを使用して算出します。

Euriborと同様に、Eoniaも欧州における銀行間貸出で使用される金利です。両方の基準指標は欧州マネーマーケット協会（EMMI）によって提供されます。EoniaとEuriborの主な違いは、基礎となる融資の期間にあります。Eoniaは翌日物金利を表すのに対し、Euriborは1週間から12ヶ月までの異なる満期を持つ融資に関連する8つの異なる金利で構成されています。

さらに、参加するパネル銀行も異なります：Eoniaには28行の銀行が参加しますが、Euriborには19行のみが参加します。最後に、Euriborの計算はECBではなくGlobal Rate Set Systems Ltd.によって監督されていることに留意する価値があります。

Euriborは置き換えられるのか？

銀行間取引金利（IBOR）は、伝統的に様々な国で基準金利として機能しており、時には価値にばらつきが見られることもありました。2018年1月にベンチマーク規制（BMR）が施行された後、主要なIBORベンチマークは新たな規制枠組みに適合するため改革を要求されました。この改革にはEuriborやLIBORなどが含まれます。

その結果、Euriborは改革され、2025年12月まで存続することが予定されています。

よくある質問 (FAQ)

Euriborは欧州連合を超えて重要性を持ちますか？

欧州連合（EU）が世界経済で占める重要な役割を考慮すると、EuriborはEU外の経済、特に欧州の銀行から資金を借り入れる経済に対しても影響を及ぼします。

それにもかかわらず、ユーロ圏以外の地域では、個人消費者に対する金利を決定する上で、代替の基本的な参照金利がより関連性が高いかもしれません。そのような例の一つがLIBORであり、特に米国と英国において重要なベンチマークです。
LIBORとEuriborは同じですか？

LIBOR（ロンドン銀行間取引金利）とEuribor（ユーロ銀行間取引金利）は同じではありませんが、類似点を共有しています。Euriborを、ロンドンで16の主要銀行コンソーシアムによって確立された比較的利用度の低い「ユーロLIBOR」金利と区別することが重要です。両方とも銀行間貸出市場で使用される基準金利です。LIBORはロンドンを拠点とし、英国の主要銀行が互いに貸し出す平均金利を表しますが、Euriborはユーロ圏に根ざし、ユーロ圏の銀行が短期無担保ローンを提供する平均金利を反映します。それらは様々な金融商品の重要な参照基準として機能しますが、それらの計算方法、貢献銀行、および基礎通貨は異なります。
なぜEuriborはそんなに高いのですか？

ユーロ銀行間取引金利（Euribor）の水準は、その見かけ上の増加に寄与する様々な要因によって影響を受ける可能性があります。これらの要因には、ユーロ圏マネーマーケット内の需要と供給のダイナミクスの変化、より広範な経済環境の変動、中央銀行政策と金利の変動、および投資家センチメントに影響を与える地政学的出来事さえも含まれる場合があります。さらに、経済的不確実性または金融不安の期間中の銀行間の信用リスクに関する懸念は、貸付に関連する認識されたリスクの増加につながる可能性があり、銀行が潜在的な貸付リスクに対するより高い補償を求めるため、Euribor金利の上昇を引き起こす可能性があります。
Euribor金利はどこで見つけられますか？

ユーロ銀行間取引金利（Euribor）は、様々な金融ニュースウェブサイト、経済データプロバイダー、および公式情報源で確認できます。欧州マネーマーケット協会（EMMI）は、Euribor金利を公表および普及させる責任を負う組織です。EMMIの公式ウェブサイトは、1週間、1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月などの異なる満期のEuribor金利を毎日更新して提供しています。さらに、ブルームバーグ、ロイター、主要銀行のウェブサイトなどの金融ニュースプラットフォームは、多くの場合、現在および過去のEuribor金利情報を提供し、ユーロ圏の銀行間貸出市場で使用される基準金利についての情報を提供します。