割引債は良い投資ですか？

「割引債は、キャピタルゲインとプレミアム債およびその他の債券と比較して高い現在利回りを求める投資家にとって良い投資となる可能性があります。しかし、それらはしばしば、特に発行体が財政難にある場合、より高いリスクを伴います。投資家は債券が満期日に近づくにつれて潜在的な価値上昇を利用するために割引で債券を購入しますが、発行体の信用品質と財務的安定性を注意深く評価しなければなりません。債券ファンドへの投資は、個々の割引債に関連するリスクの一部を軽減するのに役立ちます。」

プレミアム債と割引債の違いは何ですか？

「プレミアム債は、そのクーポン率が現在の市場金利よりも高いため、額面価格よりも高い価格で取引されます。逆に、割引債は、そのクーポン率が普及している金利よりも低いため、額面価格よりも低い価格で取引されます。プレミアム債はその高い価格により低い現在利回りを提供しますが、割引債はその低い価格により高い現在利回りを提供し、固定収入証券における投資家に異なる機会とリスクを提示します。」

割引債はゼロクーポン債ですか？

「必ずしもそうではありません。割引債とゼロクーポン債は異なります。割引債は定期的な利子支払い（クーポン支払い）を行い、そのクーポン率が現在の市場金利と比較して低いため、額面価格よりも低い価格で販売されます。一方、ゼロクーポン債は定期的な利子支払いを行いません。代わりに、大幅な割引で発行され、額面価格で満期を迎え、その差が得られた利息を表します。両方とも一次市場で見つけることができ、特にゼロクーポン債の発生利息への課税に関する異なる税制上の影響を投資家にもたらします。」

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Discounted bond | 割引債

カテゴリー — 債券の種類

著者：ニキータ・ブンゼン北米固定收益部部長
最終更新日：2025年1月15日

割引債とは何ですか

割引債は、額面価格よりも低い価格で発行され、または流通市場で取引される一種の債務証券です。この状況は、債券のクーポン率が prevailing な金利よりも低い場合にしばしば発生します。本質的に、債券は、市場で利用可能な他の証券に対して相対的に高い利回りを求める投資家を惹きつけるために、額面価格よりも安く販売されます。

満期まで定期的な利息支払いを提供しないゼロクーポン債と同様に、割引債もキャピタルゲインの可能性を提供します。しかし、ゼロクーポン債とは異なり、割引債は依然として定期的なクーポン支払いを行う可能性があります。ただし、現在の市場金利よりも低い率ではあります。

割引債を提供しています：

クーポン率：2.875%
満期日：2041年5月5日
発行時利回り：2.9%
発行時価格：999.7ドルまたは額面価格1,000ドルに対する99.97%
クーポンタイプ：固定

2024年12月12日現在、Cbonds推定は債券の価格が75.404ドルであり、元の発行価格999.7ドルよりも大幅に低いことを示していました。債券の利回りは変動し、時には5.35%まで達することもあり、これは債券が大幅に割引されていることをさらに示しています。利回りはクーポン率よりもはるかに高く、債券の現在の価格が額面価格よりも大幅に低いことと相まって、関与するリスクを浮き彫りにしています。

よくある質問 (FAQ)

割引債は良い投資ですか？

「割引債は、キャピタルゲインとプレミアム債およびその他の債券と比較して高い現在利回りを求める投資家にとって良い投資となる可能性があります。しかし、それらはしばしば、特に発行体が財政難にある場合、より高いリスクを伴います。投資家は債券が満期日に近づくにつれて潜在的な価値上昇を利用するために割引で債券を購入しますが、発行体の信用品質と財務的安定性を注意深く評価しなければなりません。債券ファンドへの投資は、個々の割引債に関連するリスクの一部を軽減するのに役立ちます。」
プレミアム債と割引債の違いは何ですか？

「プレミアム債は、そのクーポン率が現在の市場金利よりも高いため、額面価格よりも高い価格で取引されます。逆に、割引債は、そのクーポン率が普及している金利よりも低いため、額面価格よりも低い価格で取引されます。プレミアム債はその高い価格により低い現在利回りを提供しますが、割引債はその低い価格により高い現在利回りを提供し、固定収入証券における投資家に異なる機会とリスクを提示します。」
割引債はゼロクーポン債ですか？

「必ずしもそうではありません。割引債とゼロクーポン債は異なります。割引債は定期的な利子支払い（クーポン支払い）を行い、そのクーポン率が現在の市場金利と比較して低いため、額面価格よりも低い価格で販売されます。一方、ゼロクーポン債は定期的な利子支払いを行いません。代わりに、大幅な割引で発行され、額面価格で満期を迎え、その差が得られた利息を表します。両方とも一次市場で見つけることができ、特にゼロクーポン債の発生利息への課税に関する異なる税制上の影響を投資家にもたらします。」