ACRAの機能は何ですか？

ACRA（分析信用格付け機関）の機能は、ロシア金融市場において不可欠な信用格付けサービスを提供することでございます。ロシアで最大の公認信用格付け機関として、ACRAは経済内で活動する様々な事業体の信用力とリスクプロファイルを評価する上で極めて重要な役割を果たします。国内および国際的なスケールの両方で信用格付けを割り当てることにより、ACRAは、格付対象事業体の財務実績と信用力の継続的なモニタリングと評価を通じて信用格付けを維持することに専念します。信用格付け予測の検証は、信用評価の正確性と信頼性を確保するために不可欠であり、ステークホルダーに格付け機関の予測能力に対する信頼を提供します。ACRAが実施する格付けセクター方法論評価は、様々なセクターにわたる格付けプロセスの一貫性と透明性を確保し、市場参加者にとっての信用格付けの関連性と信頼性を高めます。

ACRAはどのような種類の事業体に信用格付けを提供しますか？

ACRAは、ロシア金融市場における複数のセクターにわたる多様な事業体に対して信用格付けを提供します。これらの事業体には、銀行や信用組合などの金融機関、様々な産業にまたがる企業セクターの企業、およびロシア連邦内の地域および地方自治体が含まれます。このように広範な事業体に信用格付けを提供することにより、ACRAは信用リスクを評価し、情報に基づいた投資判断を下そうとする投資家と市場参加者にとって貴重なリソースとして機能します。信頼性格付けの維持もACRAの優先事項であり、資産運用会社の信頼性とパフォーマンスを正確に反映することを保証します。

ACRA金融ストレス指数とは何ですか？

ACRA金融ストレス指数は、ロシア金融システムの潜在的な危機に対する脆弱性を測定する指標として機能します。様々な指標とメトリクスを分析することにより、この指数は金融システム内に存在するストレスの程度に関する洞察を提供し、政策立案者と市場参加者が新たに出現するリスクを予測し効果的に対処することを可能にします。

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ACRA

カテゴリー — 信用格付け

著者: コンスタンティン・ヴァシリエフ Cbonds 取締役会メンバー、経済学博士
2024年2月14日更新

ACRAについて

アナリティカル・クレジット・レーティング・エージェンシー（ACRA）は、ロシアで最大の認可信用格付機関として著名な地位を占めています。30億ルーブルを超える授権資本を持つACRAは、27の主要なロシア企業と金融機関からなる多様な所有構造を誇っています。業界固有の検証は、ACRAの信用評価プロセスの重要な側面であり、格付評価が異なる業界の独自の特徴とリスク要因を正確に反映し、クライアントに合わせた文脈的に適切な洞察を提供することを保証します。

ACRAは、ロシアの金融機関、企業セクター企業、およびロシア連邦内の地域および地方自治体当局などの事業体に主眼を置いて、ロシア金融市場に高品質の格付商品を提供する上で極めて重要な役割を果たしています。ロシア中央銀行によって認定された機関は、企業から構造化金融商品まで、幅広いセクターをカバーする国家および国際的なスケールで信用格付を付与します。

ACRA

ACRAの設立と背景

アナリティカル・クレジット・レーティング・エージェンシー（ACRA）は、ロシアにおける信用格付サービスの進化する状況に応えて、2015年11月20日に設立されました。この機関は、立法上の変化と制裁の背景から出現し、米国を拠点とする格付機関のロシア市場からの撤退につながりました。ACRAは急速に主要なプレーヤーとなり、国際機関によって残された空白を埋めました。Yekaterina Trofimovaが初代CEOを務め、ACRAを初期段階を通じて導きました。

ACRAの基本原則は、ロシア金融市場に高品質の格付商品を提供することに沿っています。その創設は、ロシアにおける主要な格付発行者になると予想されたため、信用格付の状況における重要な転換点を示しました。機関の独立性と規制要件への遵守へのコミットメント（2016年8月にロシア中央銀行に登録を含む）は、信用評価の信頼できる源としての地位を確立しました。

ACRAの所有構造とリーダーシップ

ACRAの所有構造は、それぞれが授権資本の3.7%に相当する株式を保有する27の主要なロシア企業と金融機関の多様なグループによって特徴付けられます。この集合的所有権（総資本30億ルーブル超）は、機関の回復力と独立性を強調しています。アメリカ合衆国のKarl Johanssonが議長を務める取締役会は、ACRAの国際的な地位をさらに固め、ルクセンブルクのAnouar Hassoune、ドイツのKlaus Mangold、ロシアの地元リーダーVladimir GusakovとAlexander Voloshinなどの著名な人物を特徴としています。所有権とリーダーシップにおける国内および国際的な視点の融合は、信用格付サービスへの全体的かつ世界的に情報に基づいたアプローチへのACRAのコミットメントを強調しています。

VTBの元副会長であるMikhail Sukhovは、2020年4月以来、そのCEOとしてACRAの先頭に立っています。Sukhovのリーダーシップは、機関に金融専門知識の豊富さをもたらし、ロシア金融市場の複雑さを通じてそれを導きます。ACRAの独立したSPV所有構造は、その格付評価における透明性と公平性を保証し、その格付の信頼性に対する信頼と自信を育みます。

ACRAによって提供されるサービス

ACRAは、ロシア金融市場におけるクライアントの多様なニーズを満たすように調整された包括的な範囲のサービスを提供します。その提供の核心は、金融機関、企業セクター企業、および地域および地方自治体当局などの事業体をカバーする信用格付の付与です。ACRAの信用格付は、国家および国際的なスケールで実施され、様々な事業体の信用力とリスクプロファイルに関する貴重な洞察を提供します。さらに、ACRAは構造化金融商品に格付を付与し、複雑な金融商品の評価における透明性と信頼性を確保します。

従来の信用格付サービスに加えて、ACRAは環境、社会、ガバナンス（ESG）スコアなどの分野で革新的な評価を提供します。ACRAはその評価にグリーンおよび社会原則を統合し、これには格付付き事業体の持続可能性実践と社会的影響の評価、および持続可能な開発サービストレーニングの提供が含まれます。これらの評価は、格付付き事業体の持続可能性実践に関する洞察を提供し、投資家と利害関係者が情報に基づいた決定を下すのを支援します。ACRAはまた、資産運用会社が信頼できるサービスを提供する能力を評価する資産運用会社信頼性格付を含む、非信用格付も提供します。多様なサービスのポートフォリオを提供することにより、ACRAは信用格付業界の最前線に留まり、金融市場の進化するニーズを満たす包括的かつ信頼できるソリューションを提供します。

ロシア金融市場におけるACRAの役割

ロシアで最大の認可信用格付機関として、ACRAの格付は、ロシア経済内で活動する事業体の信用分析のための重要なベンチマークとして機能します。金融機関、企業セクター企業、および地域および地方自治体当局などの幅広い事業体に信用格付を付与することにより、ACRAは金融市場の効率的な機能に貢献し、透明性と安定性を促進します。

さらに、ロシア金融市場におけるACRAの存在は、信頼できるかつ透明性のある信用評価を提供することにより、投資家の信頼を促進し、資本を惹きつけるのに役立ちます。規制基準を維持し、独立性と誠実さをもって運営するという機関のコミットメントは、その格付の信頼性を高め、資本を効率的に配分しようとする投資家にとって貴重なツールにします。ACRAは便利な自動処理サービスを提供し、リクエストの提出、レポートへのアクセス、信用格付ポートフォリオの管理のための効率的なプラットフォームを提供することにより、クライアントの信用格付取引を合理化します。

国際格付機関に対する立法変更の影響

ロシアにおける立法変更、特に信用格付機関がロシア中央銀行（CBR）に登録し、現地法を遵守することを要求する規制の導入は、国内で活動する国際格付機関に大きな影響を与えました。これらの変化は、ロシアに対する制裁と地政学的緊張と相まって、いくつかの米国を拠点とする格付機関がロシア市場から撤退することを促しました。例えば、フィッチ・レーティングスは、その格付を規制目的で使用不能にした新しい規制の実施後に、ロシアでの国家スケール格付を撤回することを決定しました。

国際格付機関の撤退は、ACRAのような国内機関がロシア金融市場での存在感と影響力を拡大する機会を生み出しました。主要な国際競合他社の不在で、ACRAは外国機関の撤退によって残された空白を埋める主要なプレーヤーとして浮上しました。

よくある質問 (FAQ)

ACRAの機能は何ですか？

ACRA（分析信用格付け機関）の機能は、ロシア金融市場において不可欠な信用格付けサービスを提供することでございます。ロシアで最大の公認信用格付け機関として、ACRAは経済内で活動する様々な事業体の信用力とリスクプロファイルを評価する上で極めて重要な役割を果たします。
国内および国際的なスケールの両方で信用格付けを割り当てることにより、ACRAは、格付対象事業体の財務実績と信用力の継続的なモニタリングと評価を通じて信用格付けを維持することに専念します。信用格付け予測の検証は、信用評価の正確性と信頼性を確保するために不可欠であり、ステークホルダーに格付け機関の予測能力に対する信頼を提供します。ACRAが実施する格付けセクター方法論評価は、様々なセクターにわたる格付けプロセスの一貫性と透明性を確保し、市場参加者にとっての信用格付けの関連性と信頼性を高めます。
ACRAはどのような種類の事業体に信用格付けを提供しますか？

ACRAは、ロシア金融市場における複数のセクターにわたる多様な事業体に対して信用格付けを提供します。これらの事業体には、銀行や信用組合などの金融機関、様々な産業にまたがる企業セクターの企業、およびロシア連邦内の地域および地方自治体が含まれます。このように広範な事業体に信用格付けを提供することにより、ACRAは信用リスクを評価し、情報に基づいた投資判断を下そうとする投資家と市場参加者にとって貴重なリソースとして機能します。信頼性格付けの維持もACRAの優先事項であり、資産運用会社の信頼性とパフォーマンスを正確に反映することを保証します。
ACRA金融ストレス指数とは何ですか？

ACRA金融ストレス指数は、ロシア金融システムの潜在的な危機に対する脆弱性を測定する指標として機能します。様々な指標とメトリクスを分析することにより、この指数は金融システム内に存在するストレスの程度に関する洞察を提供し、政策立案者と市場参加者が新たに出現するリスクを予測し効果的に対処することを可能にします。